Wealth Management - 2020: ESG mantiene impulso
Con el advenimiento de una crisis global viene la reflexión casi inevitable sobre la forma en que vivimos nuestras vidas. Sin embrago, la inversión ambiental, social y con conciencia de gobierno (ESG) ya estaba experimentando una ola de creciente popularidad incluso antes de la crisis, con 2019 marcando un año récord de entradas en fondos sostenibles.
En el Reino Unido, en enero de 2020 se registraron entradas de 395 millones de libras en fondos ESG, tanto como en los tres años hasta 2017 combinados. Las entradas aún eran fuertes en abril, a 334 millones de libras. A nivel mundial, a pesar de la pandemia, y el sentimiento de riesgo posterior (el universo de fondos de renta variable vio salidas de 385 mil millones de dolares, según Morningstar), los fondos sostenibles registraron 46 mil millones de dolares de entradas durante el primer trimestre, con el 73% de este en fondos europeos.
Aunque las inversiones temáticas de ESG en el Reino Unido siguen siendo una pequeña parte del universo de inversión total (alrededor del 3% del mercado de fondos del Reino Unido), las encuestas prospectivas sugieren que la participación continuará aumentando. Una encuesta reciente de Deutsche Bank sugiere que cuando se trata de decisiones de inversión de fondos de cobertura están formadas por factores relacionados con ESG. Los inversores a largo plazo pueden estar pensando de manera similar.
No solo los fondos ESG están tomando participación de mercado, el rendimiento tampoco es malo. Un estudio reciente de Blackrock encontró que la gran mayoría de los índices sostenibles superaron a sus respectivos puntos de referencia principales en el primer trimestre del año, en parte debido a las exclusiones de las compañías tradicionales de energía y materiales básicos, que tuvieron un desempeño particularmente pobre. Por supuesto, una cuarta parte del rendimiento no es definitivo, pero hace hincapié en que invertir de manera responsable no requiere necesariamente una compensación con el rendimiento.
Podría decirse que, en tiempos de turbulencia e incertidumbre del mercado, puede tener más sentido de lo habitual que los inversores busquen empresas resistentes y "sostenibles" con una gobernanza sólida. Es probable que las empresas con un alto compromiso de los empleados, sólidas relaciones con los clientes y la sociedad, y un directorio efectivo, todas características clave de ESG, sean menos volátiles y puedan ofrecer mayores retornos ajustados al riesgo. El rendimiento pasado no es garantía de rendimientos futuros, por supuesto, pero es probable que continúe el impulso detrás de la inversión orientada a ESG.